Советник

Юридические услуги по корпоративному праву

Если золотое правило экономики не выполняется

Содержание:

Экономика это путь к успеху

Безработица как форма проявления экономической нестабильности

Одной из коренных социально-экономических проблем современного этапа развития общества является проблема занятости и безработицы.

Влияние условий труда на эффективность трудовой деятельности

Понятие условий труда. Их классификация. Основные пути совершенствования условий труда.

Возникновение и роль человеческого капитала в экономике

Циклы развития человеческого капитала как драйверы инновационных волн. Человеческий капитал в настоящее время в мире.

Анализ деловой активности

Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, в достижении ею поставленных целей, в эффективном использовании экономического потенциала, в расширении рынка сбыта своей продукции.

В наиболее общем виде экономический потенциал, его развитие и использование могут быть охарактеризованы системой из трех показателей: активы фирмы, объем продаж и прибыль. Их рост в динамике как раз и свидетельствует о положительных тенденциях в развитии фирмы; кроме того, в известном смысле является оптимальным следующее соотношение темповых показателей:

«Золотое правило экономики предприятия»

106,23%

год: 100% 80,82% > 0,82%

«Золотое правило экономики предприятия» выполняется только в 2008 году. Рассмотрим подробно 2007 год. Не выполняется третье неравенство, это означает, что прибыль возрастает меньшими темпами, чем объем реализации. Причиной послужила высокая себестоимость товаров, продукции, работ, услуг в данном году.

В 2009 году не выполняется второе и третье неравенство. По сравнению с увеличением экономического потенциала фирмы, объем реализации снизился, ресурсы использовались неэффективно, а себестоимость осталась практически на том же уровне, что и в предыдущий год, как следствие, снижение чистой прибыли.

Другие публикации

Анализ рентабельности ООО Изюмовское Щербакульского района Омской области и пути её повышения
Сельское хозяйство является одной из самых важных отраслей народного хозяйства. Оно производит продукты питания для населения, сырьё для перерабатывающей промышленности, обеспечивает и другие нужды общества. Поэтому, актуальной проблемой в настоящее время является .

Анализ себестоимости продукции и пути ее снижения в ООО Марийская фирма Нефтехиммонтаж
По мере развития рыночных отношений в российской экономике повышается роль затрат на производство и реализацию продукции предприятий и организаций. Именно затраты являются основой для ценообразования и решающим фактором формирования прибыли. Предприятия в условиях .

Экономика это путь к успеху

Безработица как форма проявления экономической нестабильности

Одной из коренных социально-экономических проблем современного этапа развития общества является проблема занятости и безработицы.

Влияние условий труда на эффективность трудовой деятельности

Понятие условий труда. Их классификация. Основные пути совершенствования условий труда.

Возникновение и роль человеческого капитала в экономике

Циклы развития человеческого капитала как драйверы инновационных волн. Человеческий капитал в настоящее время в мире.

Анализ имущественного состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия следует начинать с общей характеристики состава и структуры актива и пассива баланса. В качестве критерия в данном случае целесообразно использовать сравнительную динамику показателей изменения активов и полученных в анализируемом периоде количественных (объем реализации) и качественных (прибыль) результатов.

Оптимальным соотношением является следующее:

где IА — индекс активов (имущества предприятия);

IВ — индекс выручки от продажи продукции (работ, услуг);

IП — индекс прибыли.

Данное соотношение носит название «золотое правило экономики предприятия»: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия. Это означает, что издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоваться более эффективно.

Таблица 1. Основные показатели актива баланса, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия за 2007 — 2009 гг.

Анализируя вышеприведенную таблицу 1, можно прийти к следующим выводам. «Золотое правило экономики предприятия» не выполняется в течение всего анализируемого периода. В 2007-2008 годах наблюдается отрицательная тенденция развития предприятия, темп изменения выручки выше темпа изменения прибыли.

Это значит, что на данном предприятии прибыль возрастает более низкими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия, т.е. не растет отдача имущества.

Рассматривая по отдельности составляющие неравенства оптимального соотношения в 2009 году, нужно сказать, что первое неравенство (100%£ IА, 100%>93,8%) показывает, что предприятие не наращивает свой экономический потенциал и масштабы деятельности. Второе неравенство (IА £ IВ, 93,8%>88,6%) свидетельствует о том, что объемы продаж растут медленнее экономического потенциала, это говорит о снижении эффективности использования ресурсов в ОАО «ННП». Несоблюдение третьего неравенства (IВ £ IП, 88,6%<137,2%) означает, что прибыль предприятия растет быстрее объема реализации продукции и совокупного капитала.

Далее охарактеризуем изменения в мобильной и иммобилизованной частях имущества предприятия.

Структура активов характеризует в первую очередь уровень мобильности имущества предприятия, а также позволяет определить, за счет каких элементов эта мобильность обеспечивается, снижается или повышается. От структуры активов непосредственно зависят показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Кроме того, эта структура оказывает большое виляние на систему показателей, которые принято называть коэффициентами деловой активности.

Имущество предприятия делится на мобильное и на иммобилизованное. Мобильная часть имущества — это оборотные активы, а иммобилизованная часть — это внеоборотные активы.

Все изменения, произошедшие за 2007, 2008 и 2009 годы, в составе имущества отобразим в таблице 2, а динамику и структуру представим на графике (рис. 1).

Таблица 2. Состав имущества ОАО «ННП» за 2007 — 2009 гг.

Планирование: Анализ финансового состояния торговой организации. Анализ финансовой независимости и эффективности использования капитала (часть 5)

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ТОРГОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ НЕЗАВИСИМОСТИ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА

В условиях рыночной экономики важное значение приобретает финансовая независимость организации от внешних заемных источников, которая определяется при проведении анализа финансового состояния организации и во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала, т.е. соотношения собственных и заемных средств.

Для оценки финансовой независимости произведем расчет специальных показателей — финансовых коэффициентов и представим его в таблице 8. Предварительно отметим, что анализируемая организация в 2006-2007 гг. не привлекала долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, поэтому единственными заемными источниками можно считать кредиторскую задолженность и задолженность перед учредителями.

Анализ финансовой независимости за 2006-2007 годы

Примечание. Условные обозначения:

СК — собственный капитал;

ВБ — валюта баланса;

ДК — долгосрочные кредиты и займы;

КК — краткосрочные кредиты и займы;

КЗ — кредиторская задолженность;

ЗУ — задолженность перед учредителями;

ОА — оборотные активы.

Из данных таблицы 8 следует, что значения практически всех коэффициентов соответствуют оптимальному значению. Так, коэффициент финансовой независимости в течение 2006 г. изменился на 1,35 % (100 % — 98,65 %), т.е. доля собственного капитала в общей величине источников средств на конец года составила 94,0 % (на начало года — 95,0 %), что свидетельствует о том, что все обязательства могут быть покрыты своими собственными средствами.

Коэффициент долга является обратным коэффициенту финансовой независимости и его увеличение на 22,45 % говорит об увеличении доли заемных средств в финансировании анализируемой организации. При этом значение этого показателя превышает норматив, что является отрицательной тенденцией. На основании изменения данных показателей можно сделать вывод, что темпы прироста собственного капитала ниже темпов прироста заемного.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации, приходится 5,2 руб. заемных средств на начало 2007 г. и 6,4 руб. на конец 2007 г. Рост показателя на 23,08 % свидетельствует об усилении зависимости от внешних источников, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости.

Коэффициент финансирования определяет долю заемных средств, покрываемых за счет собственного капитала. Значение данного коэффициента на начало и на конец отчетного периода значительно выше единицы, что говорит о том, что на 1 руб. заемных средств приходится соответственно 19,249 и 15,539 руб. собственного капитала.

Так как у организации в 2006 г. и 2007 г. отсутствуют долгосрочные пассивы, коэффициент финансовой устойчивости равен коэффициенту финансовой независимости.

Исходя из коэффициента прогноза банкротства доля собственных оборотных средств в стоимости всех средств составляет 5,0 % в начале 2007 г., что является незначительной величиной. При этом ее снижение на 20,41 % свидетельствует о том, что организация испытывает финансовые затруднения.

Далее произведем оценку потенциального банкротства. Для этого применим формулу Альтмана, которая была предложена в 1968 г.:

Z = 3,3 х прибыль до выплаты налога / стоимость всех активов + 1,4 х нераспределенная прибыль / стоимость активов + 1,2 х собственные оборотные средства / активы + 1,0 х выручка от продаж / стоимость активов + 0,6 х собственные средства / заемные средства.

Z на конец 2006 г. = 3,3 х 305,0 / 8 782,0 + 1,4 х 42,0 / 8 782,0 + 1,2 х 350,0 / 8 782,0 + 1,0 х 6 259,0 / 8 782,0 + 0,6 х 8 251,0 / 531,0 = 10,205.

— если Z > 2,675, то вероятность банкротства в течение 2-3 лет имеется, но очень низкая;

— если Z ` 0,81, то вероятность банкротства очень высокая;

— если Z > 1,81, но до 2,675 — вероятность высокая;

— если Z > 2,676 до 2,99, то вероятность банкротства возможна;

— если Z > 2,99 — вероятность банкротства низкая.

В нашем случае значение Z = 10,205, следовательно, применяется последнее нормативное ограничение (Z > 2,99), на основании чего можно сделать вывод, что вероятность банкротства у данной организации очень низкая.

Таким образом, оценка изменений, произошедших в структуре капитала, свидетельствует о том, что в течение 2006-2007 гг. данная организация являлась независимой от внешних источников, не привлекала долгосрочных или краткосрочных кредитов и займов, а осуществляла свою деятельность за счет собственных средств, однако к концу 2007 г. наблюдалось снижение коэффициента банкротства и увеличение доли заемных источников в виде кредиторской задолженности, что говорит о небольших финансовых затруднениях организации.

При оценке устойчивости развития организации важным моментом является соизмерение полученного результата с имеющимися ресурсами и понесенными затратами, т.е. определение эффективности использования капитала и эффективности деятельности организации. Для этих целей используются показатели деловой активности и показатели рентабельности.

Оценка деловой активности организации сводится к определению эффективности управления капиталом, находящимся в распоряжении, и проявляется в определении степени оборачиваемости средств организации и их источников.

Показатели рентабельности позволяют оценить результаты деятельности в целом. Они дают также возможность сравнивать между собой альтернативные варианты использования авансированных ресурсов и текущих затрат с точки зрения их эффективности.

Для общей оценки деловой активности организации используем «золотое правило экономики», согласно которому в организации с высоким уровнем деловой активности должны соблюдаться следующие условия относительно совокупного капитала (Тк), выручки (Тв), прибыли от реализации (Тп): 100 %

Оценка финансовых результатов и золотое правило экономики

Основным критерием эффективности работы компании является ее результативность и прибыльность. Результативность бизнеса оценивается по темпам роста его основных показателей (продажи, прибыль, активы) и скорости оборота денежных средств. Для этого сравниваются два и более периода и анализируется их изменения в динамике.

Оптимальным является соотношение, при котором:

Тбп > Топ > Та > 100%, где

  • Тбп — темп изменения балансовой прибыли.
  • Топ — темп изменения объема продаж.
  • Та — темп изменения валюты (итога) баланса.

Такое соотношение получило название золотого правила экономики, а работа компания считается эффективной, если оно выполняется, т. е. соблюдаются следующие условия:

  • Темп изменения прибыли выше 100%, т. е. наблюдается ее прирост.
  • Темп роста прибыли выше темпа увеличения выручки.
  • Темп увеличения выручки выше темпа прироста активов.

Когда прибыль компании растет более высокими темпами, чем объем ее продаж, это позволяет говорить о снижении себестоимости. А темп роста объема продаж, превышающий темп изменения активов, — об эффективном использовании ресурсов и увеличении экономического потенциала бизнеса.

В отдельных случаях, например, в период вложений в бизнес при его расширении или модернизации, золотое правило может не выполняться, однако, это не значит, что в долгосрочном периоде компания не эффективна.

В странах с развитой рыночной экономикой в финансовом анализе используется золотое правило бизнеса, соотносящее темпы роста активов, прибыли, выручки и собственного капитала:

Тпр > Треал > Тсоб. кап. > Такт, где

  • Тпр — темп роста прибыли.
  • Треал — темп роста реализации продукции.
  • Тсоб. кап. — темп роста собственного капита­ла.
  • Такт — темп роста активов.
  • Азбука инвестора

Если у вас есть вопросы, пишите их в комментариях ниже, я вам отвечу. Также вы всегда можете обратиться ко мне за консультацией, пройти мои практикумы и подписаться на рассылку моих торговых сделок.

Оксана Гафаити,
автор MindSpace.ru и Trades.MindSpace.ru

Понравился? пост? Оставьте свой комментарий ниже?.
Хотите торговать?? со мной? Подпишитесь на мои сделки?.
Получайте мои идеи по рынку в Telegram?: @Mindspace_ru

Анализ деловой активности обрабатывающих предприятий Курской области

Рассмотренное соотношение в мировой практике получило название «золотое правило экономики предприятия». Однако если деятельность предприятия требует значительного вложения средств (капитала), которые могут окупиться и принести выгоду лишь в более или менее длительной перспективе, то вероятны отклонения от этого «золотого правила». Тогда эти отклонения не следует рассматривать как негативные. К причинам возникновения таких отклонений относятся: приложение капитала в сферу освоения новых технологий производства, переработки, хранения продукции, модернизации и реконструкции действующих предприятий.

Таблица 8. Расчет темпов роста активов, выручки и прибыли предприятий обрабатывающих производств Курской области в 2009 году.

ООО «Курский завод «АККУМУЛЯТОР»«

ОАО «Курская фабрика технических тканей»

ОАО «Кореневский завод низковольтной аппаратуры»

Исходя из данных таблицы 8 можно сделать вывод о том, что темпы роста активов, превышающие 100%, свидетельствуют о возрастающем экономическом и производственном потенциале всех анализируемых предприятий Курской области, кроме ОАО «Курская фабрика технических тканей», в 2009 году по сравнению с предыдущим периодом. То, что темпы роста прибыли превышают темпы роста выручки в ОАО «Электроаппарат», ООО «Курский завод «АККУМУЛЯТОР»« и ОАО «Кореневский завод низковольтной аппаратуры», показывает снижение издержек производства и обращения за анализируемый период. Обратная ситуация, то есть рост издержек производства и обращения и, как следствие, темпы роста выручки, превышающие темпы роста прибыли, наблюдаются у ОАО «Электроагрегат», ОАО «Курская фабрика технических тканей», ОАО «Прибор» и ОАО «ЖБИ». У всех анализируемых предприятий, кроме ОАО «Электроаппарат» (темп роста прибыли 217,51%), темпы роста как прибыли, так и выручки менее 100%, что демонстрирует снижение выручки и прибыли, это может объясняться падением спроса на продукцию вследствие экономического кризиса как в экономике РФ, так и в мировой экономике в целом. Таким образом, ни на одном анализируемом предприятии не выполняется «золотое правило экономики предприятия». Эта негативная ситуация характерна для большинства предприятий как Курской области, так и РФ в целом. Это свидетельствует о неэффективном использовании имущественных комплексов предприятий.

Анализ оборачиваемости оборотных средств, рентабельности активов и динамики выручки, прибыли и активов, т.е. важнейших показателей деловой активности, показал, что её уровень на предприятиях обрабатывающего производства Курской области в 2008 году находился в удовлетворительном состоянии, а в 2009 году резко снизился в связи со спадом спроса на продукцию вследствие масштабного экономического кризиса, охватившего экономику не только РФ, но и мира в целом.

Еще статьи по теме

Современное состояние уровня жизни населения Казахстана. Влияние Таможенного союза на экономику государств
Уровень благосостояния населения, являясь одним из базовых показателей демократического и экономического развития государства, представляет огромный интерес для пользователей статистической информации как в стране, так и за ее пределам .

Теневая экономика и проблемы её эффективного ограничения
Теневая экономика, охватившая все стороны экономической жизни общества и глубоко поразившая систему социально-экономических отношений, оказывает мощное разрушительное воздействие на развитие «открытой» экономики: нарушает воспроизводс .

Это интересно:

  • Приказ о норме расхода топлива в зимний период Расход топлива: налоговый и бухгалтерский учет Если компания приняла решение учитывать фактические расходы на топливо, то ей следует утвердить, каким образом она будет контролировать обоснованность расходов на списание ГСМ. Организация вправе самостоятельно установить нормы расхода […]
  • Методика расчета единого налога Тема 2. ЕДИНЫЙ НАЛОГ НА ВМЕНЕННЫЙ ДОХОД 2.4. Порядок расчета и уплаты единого налога Объектом налогообложения (налоговой базой) признается вмененный доход налогоплательщика. Вмененный доход (ВД) – потенциально возможный доход, рассчитываемый с учетом совокупности факторов, […]
  • Обзор судебной практики по делам несовершеннолетних Обзор судебной практики по делам о преступлениях несовершеннолетних, рассмотренных районными (городскими) судами, мировыми судьями Красноярского края в 2009 г., первом квартале 2010 г. Обзор судебной практики по делам о преступлениях несовершеннолетних,рассмотренных районными […]
  • Правил n 325 Постановление Правительства РФ от 10 апреля 2013 г. N 325 "О внесении изменения в пункт 14 Правил взаимодействия операторов связи с уполномоченными государственными органами, осуществляющими оперативно-разыскную деятельность" Постановление Правительства РФ от 10 апреля 2013 г. N 325"О […]
  • Асташкевич анастасия адвокат Члены Ассоциации Управляющий партнер Адвокатского Бюро гор.Москвы "Асташкевич и Партнеры" Анастасия Асташкевич в 2007 году окончила юридический и переводческий факультеты Московского Государственного Лингвистического Университета (бывш. МГИИЯ им. Мориса Тореза). Свободно владеет […]
  • Закона за бюджета 2007 Федеральный закон от 3 декабря 2008 г. N 228-ФЗ "Об исполнении федерального бюджета за 2007 год" Федеральный закон от 3 декабря 2008 г. N 228-ФЗ"Об исполнении федерального бюджета за 2007 год" Принят Государственной Думой 19 ноября 2008 года Одобрен Советом Федерации 26 ноября 2008 […]
  • Страховка авто в сша Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке Российское предпринимательство, 16 августа 2008 г.Организационно-методические аспекты управления рисками на промышленном предприятии с использованием инструментов страхования Мировая практика показывает, что обеспечение […]
  • Липецк займы под материнский капитал Заем под материнский капитал на покупку, строительство жилья С декабря 2011 года КПК «Спутник» предоставляет своим пайщикам займы на покупку или строительство жилого помещения (жилья) с возможностью погашения средствами материнского капитала, не дожидаясь трехлетнего возраста […]
Все права защищены. 2018